Tempos houve, e não muito distantes, em que quase toda a população de Fragoso se dedicava à agricultura. Actualmente isso apenas acontece com uma pequena parte dos seus habitantes que pode rondar os 20%.

Uma parte destes agricultores investiu seriamente na dinamização e expansão da sua actividade de modo a poder responder à concorrência do mercado, de modo especial na produção de leite, na hortofloricultura em estufas e silvicultura.

A outra parte, incluindo também aqueles que têm profissões, continua a cultivar as suas hortas e alguns terrenos de dimensões mais reduzidas explorando-os na produção de milho, centeio, feijão, batata, legumes, azeite e fruta. Estes produtos, porém, destinam-se ao consumo próprio como complemento da economia familiar.

No sector secundário, existem algumas indústrias, designadamente na área da cerâmica, mármores e granitos, têxteis, marcenaria, construção civil e, em pequena escala, algum artesanato.